梅泰諾：未來業(yè)務(wù)開展更加進(jìn)取

公司公告股權(quán)激勵正式授予，確保未來公司發(fā)展與核心員工利益一致。我們預(yù)計(jì)，公司"手機(jī)適配"(APP測試)與"手游代理"等新業(yè)務(wù)開展將更加進(jìn)取，發(fā)展速度或?qū)⒊^現(xiàn)有預(yù)期。

APP測試供給"缺口"推動公司手機(jī)適配業(yè)務(wù)快速發(fā)展。移動互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，運(yùn)營商對移動商城加強(qiáng)重視，APP體驗(yàn)與安全為運(yùn)營商強(qiáng)調(diào)重點(diǎn)，APP測試逐漸成為剛性需求。2013年"天翼空間"與"沃商城"APP軟件數(shù)量預(yù)計(jì)均可翻倍增長，傳統(tǒng)人工測試能力愈顯不足。梅泰諾"真機(jī)測試"方式自動化程度高，對測試效率極大提升。

"手機(jī)適配"業(yè)務(wù)分享平臺紅利，可延伸至手游代理等多種業(yè)務(wù)。"平臺"在移動互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代為價(jià)值聚集與貨幣化的關(guān)鍵媒介，因此擁有最高的價(jià)值含量。公司"測試"業(yè)務(wù)先天與平臺綁定緊密，相當(dāng)于移動互聯(lián)網(wǎng)平臺的"看門人"。由于與平臺聯(lián)系緊密，公司能夠便利拓展"手游代理"等其他業(yè)務(wù)，分享平臺紅利。

維持公司盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2013-2014年EPS分別為0.46元、0.58元。預(yù)計(jì)股權(quán)激勵落實(shí)后，公司未來發(fā)展更為進(jìn)取。
潛在風(fēng)險(xiǎn)："真機(jī)測試"業(yè)務(wù)定價(jià)仍未成熟，新市場進(jìn)入者的威脅。