證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法發(fā)布
2015-07-02 10:36:50 來(lái)源：協(xié)會(huì)秘書處
中國(guó)證監(jiān)會(huì)7月1日晚間正式發(fā)布《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》。證監(jiān)會(huì)吸收了進(jìn)一步明確客戶適當(dāng)性要求的建議，將“最近20個(gè)交易日日均證券類資產(chǎn)不低于50萬(wàn)元”等要求，明確為開立信用賬戶的條件，并修改完善有關(guān)條文。對(duì)于目前已開立信用賬戶但證券類資產(chǎn)低于50萬(wàn)元的客戶，可繼續(xù)從事融資融券交易。對(duì)“取消參與融資融券的準(zhǔn)入門檻”等建議，考慮到貫徹落實(shí)客戶適當(dāng)性管理的要求，未予采納。
為促進(jìn)證券公司融資融券業(yè)務(wù)健康發(fā)展，《管理辦法》及《實(shí)施細(xì)則》此次主要修訂了以下內(nèi)容：
一是建立融資融券業(yè)務(wù)逆周期調(diào)節(jié)機(jī)制，對(duì)融資融券業(yè)務(wù)實(shí)施宏觀審慎管理。證券交易所根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)保證金比例、標(biāo)的證券范圍等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。同時(shí)要求證券公司根據(jù)市場(chǎng)情況等因素對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整和差異化控制。
二是合理確定融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模。將融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模與證券公司凈資本規(guī)模相匹配，要求業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過(guò)證券公司凈資本的4倍。對(duì)于不符合上述規(guī)定的證券公司，可維持現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)模，但不得再新增融資融券合約。截至5月底，全行業(yè)凈資本0.97萬(wàn)億元，據(jù)此測(cè)算，全市場(chǎng)融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模還有增長(zhǎng)空間。
三是允許融資融券合約展期。在維持現(xiàn)有融資融券合約期限最長(zhǎng)不超過(guò)6個(gè)月的基礎(chǔ)上，允許證券公司根據(jù)客戶信用狀況等因素與客戶自主商定展期次數(shù)。
四是優(yōu)化融資融券客戶擔(dān)保物違約處置標(biāo)準(zhǔn)和方式。取消投資者維持擔(dān)保比例低于130%應(yīng)當(dāng)在2個(gè)交易日內(nèi)追加擔(dān)保物且追保后維持擔(dān)保比例應(yīng)不低于150%的規(guī)定，允許證券公司與客戶自行商定補(bǔ)充擔(dān)保物的期限與比例的具體要求，同時(shí)不再將強(qiáng)制平倉(cāng)作為證券公司處置客戶擔(dān)保物的唯一方式，增加風(fēng)險(xiǎn)控制靈活性和彈性。
本次修訂進(jìn)一步強(qiáng)化了投資者權(quán)益保護(hù)，完善了現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)監(jiān)控機(jī)制，結(jié)合業(yè)務(wù)實(shí)際進(jìn)一步明確了相關(guān)禁止行為。
