炸鍋!萬億利好突然刷屏，新能源再起舞?

新能源的利好近期突然密集起來!

最近一個(gè)交易日，一條某知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家發(fā)布的微博流傳，其內(nèi)容是：將有1萬億資金用于清潔能源、節(jié)能環(huán)保和碳排放技術(shù)，類似于疫情專項(xiàng)。但奇怪的是，記者并未找到這條微博。其實(shí)，早在十月初的一個(gè)周末就有消息傳出，路透社也于10月10日對(duì)此進(jìn)行了報(bào)道。券商中國記者曾向深圳某股份制銀行人士求證，得到的答復(fù)是：已經(jīng)在預(yù)溝通。

值得注意的是，央行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國峰上周五表示，央行正抓緊推進(jìn)碳減排工具的設(shè)立工作。碳減排工具將支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)三個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域。這一表態(tài)似乎也部分印證了上述消息。

事實(shí)上，近期風(fēng)電和光伏兩大領(lǐng)域的利好消息不斷。17日，118個(gè)城市與600多家風(fēng)電企業(yè)共同發(fā)起了“風(fēng)電伙伴行動(dòng)·零碳城市富美鄉(xiāng)村”計(jì)劃，2025年陸上風(fēng)電成本最低降至0.1元/度。國家大型風(fēng)電光伏基地海南、海西基地項(xiàng)目集中開工儀式于15日啟動(dòng)。10月16日，我國單體規(guī)模最大光伏治沙項(xiàng)目也正式開工。

那么，新能源是否又要嗨一波呢?

萬億重磅刷屏

上周五盤間，一條關(guān)于新能源的重磅消息突然流傳。某知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家發(fā)布微博稱，將有1萬億資金用于清潔能源、節(jié)能環(huán)保和碳排放技術(shù)，類似于疫情專項(xiàng)。但奇怪的是，隨后，記者并未找到這條微博，或許是博主已經(jīng)刪除了這條微博。其實(shí)，早在十月初的那個(gè)周末傳出消息，路透社后于10月10日對(duì)此進(jìn)行了報(bào)道，路透社指，針對(duì)低碳環(huán)保和碳減排技術(shù)的規(guī)模達(dá)萬億元人民幣，且利率非常優(yōu)惠。

對(duì)此，券商中國記者曾向深圳某股份制銀行求證，得到的答復(fù)是：已經(jīng)在預(yù)溝通。

上周五盤后，央行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國峰表示，碳減排支持工具大家都很關(guān)心，根據(jù)國務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署，目前人民銀行正抓緊推進(jìn)碳減排支持工具設(shè)立工作。碳減排支持工具是為助推實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)而創(chuàng)設(shè)的一項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，人民銀行提供低成本資金，支持金融機(jī)構(gòu)為具有顯著碳減排效應(yīng)的重點(diǎn)項(xiàng)目提供優(yōu)惠利率融資，為保證精準(zhǔn)性，碳減排支持工具支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)三個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域;為保證直達(dá)性，采取先貸后借的直達(dá)機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，向碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域的企業(yè)發(fā)放貸款，之后可向人民銀行申請(qǐng)?zhí)紲p排支持工具的資金支持，并按照人民銀行要求公開披露碳減排相關(guān)信息，接受社會(huì)監(jiān)督。人民銀行將以穩(wěn)步有序的方式推動(dòng)碳減排支持工具落地生效，注重發(fā)揮杠桿效應(yīng)，撬動(dòng)更多社會(huì)資金促進(jìn)碳減排。

需要強(qiáng)調(diào)的是，碳減排支持工具對(duì)碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域的支持是“做加法”，支持清潔能源等重點(diǎn)領(lǐng)域的投資和建設(shè)，從而增加能源總體供給能力，不是“做減法”。金融機(jī)構(gòu)仍要按市場(chǎng)化、法治化和商業(yè)化原則，對(duì)煤電、煤炭企業(yè)和項(xiàng)目等予以合理的信貸支持，不盲目抽貸斷貸，更好發(fā)揮金融對(duì)能源安全保供和綠色低碳轉(zhuǎn)型的支持作用。

事實(shí)上，若是關(guān)注政策變動(dòng)的投資者就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這也并不是一件新鮮事兒。早在今年4月12日，人民銀行舉行2021年第一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)，孫國峰就表示，人民銀行按照《政府工作報(bào)告》要求正在抓緊研究設(shè)立碳減排支持工具相關(guān)工作，爭(zhēng)取盡快推出。碳減排支持工具是直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，通過向符合條件的金融機(jī)構(gòu)提供低成本資金，支持金融機(jī)構(gòu)為具有顯著碳減排效益的重點(diǎn)項(xiàng)目提供優(yōu)惠利率融資，這一工具正在設(shè)計(jì)過程當(dāng)中。

風(fēng)光突然大動(dòng)作

除了宏觀政策層面，產(chǎn)業(yè)層面最近的大動(dòng)作也不少。

10月17日，118個(gè)城市與600多家風(fēng)電企業(yè)共同發(fā)起了“風(fēng)電伙伴行動(dòng)·零碳城市富美鄉(xiāng)村”計(jì)劃。該行動(dòng)計(jì)劃提出，要打造零碳電力基地，助力東北再振興和西部大開發(fā)，緩解中東部減排壓力;風(fēng)電產(chǎn)業(yè)要通過上下游協(xié)同和技術(shù)創(chuàng)新，持續(xù)降低成本。風(fēng)電力爭(zhēng)在2025年將陸上高、中、低風(fēng)速地區(qū)的度電成本分別降至0.1元、0.2元和0.3元，將近海和深遠(yuǎn)海風(fēng)電度電成本分別降至0.4元和0.5元，對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成強(qiáng)有力支撐。

分析人士認(rèn)為，目前，中國的居民電價(jià)普遍介于0.3元與0.7元之間，且近期還存在上漲預(yù)期。若風(fēng)電成本降至0.1元，風(fēng)電的優(yōu)勢(shì)將很快凸顯出來。

10月16日，內(nèi)蒙古蒙西基地庫布其200萬千瓦光伏治沙項(xiàng)目(簡(jiǎn)稱庫布其光伏治沙項(xiàng)目)正式開工建設(shè)。庫布其光伏治沙項(xiàng)目由億利資源集團(tuán)有限公司所屬億利潔能與中國長(zhǎng)江三峽集團(tuán)有限公司所屬三峽能源聯(lián)合投資建設(shè)。據(jù)悉，庫布其光伏治沙項(xiàng)目總占地面積10萬畝，包括周邊荒沙修復(fù)整治區(qū)2.2萬畝和光伏發(fā)電核心區(qū)7.8萬畝。項(xiàng)目建成后，該區(qū)域沙漠植被覆蓋率有望由不足3%飛升至60%以上，將有效構(gòu)筑北方生態(tài)安全屏障，保障黃河長(zhǎng)治久安，保障京津冀生態(tài)安全，綜合提升碳中和貢獻(xiàn)水平。

10月15日，國家大型風(fēng)電光伏基地海南、海西基地項(xiàng)目集中開工儀式在青海省海南州共和縣、海西州格爾木市同步舉行。據(jù)悉，此次項(xiàng)目總裝機(jī)容量達(dá)1090萬千瓦，15個(gè)項(xiàng)目總投資逾650億元，涉及新能源企業(yè)10家。

浙商證券認(rèn)為，中長(zhǎng)期來看，雙碳目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下能源轉(zhuǎn)型已成必然，光伏和風(fēng)電作為重要的清潔能源，預(yù)計(jì)十四五期間全球光伏的年均新增裝機(jī)將達(dá)到236-259GW，風(fēng)電新增裝機(jī)的CAGR將達(dá)到17%，保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。與此同時(shí)，電價(jià)中樞上移與長(zhǎng)期裝機(jī)增長(zhǎng)確定，新能源運(yùn)營商盈利空間不斷加大，預(yù)計(jì)未來業(yè)績(jī)有較大提升空間。

新能源接著舞?

近期，新能源板塊有持續(xù)回暖的勢(shì)頭。從景氣度來看，這個(gè)行業(yè)的確具備較為明顯的優(yōu)勢(shì)。

10月12日，國家主席習(xí)近平在《生物多樣性公約》第十五次締約方大會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上的主旨講話中提出：為推動(dòng)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，中國將陸續(xù)發(fā)布重點(diǎn)領(lǐng)域和行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案和一系列支撐保障措施，構(gòu)建起碳達(dá)峰、碳中和“1+N”政策體系。中國將持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力發(fā)展可再生能源，在沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)加快規(guī)劃建設(shè)大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目，第一期裝機(jī)容量約1億千瓦的項(xiàng)目已于近期有序開工。

光大證券認(rèn)為，第一期大基地項(xiàng)目落定，提振風(fēng)光需求預(yù)期。光伏方面，國內(nèi)大基地與整縣推進(jìn)分布式并舉，預(yù)計(jì)2021年新增裝機(jī)50-60GW，2022年隨著成本端硅料價(jià)格回歸、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下行，光伏裝機(jī)有望大幅增長(zhǎng)。風(fēng)電方面：在大基地與風(fēng)電下鄉(xiāng)政策的提振下，“十四五”期間，預(yù)計(jì)平均每年新增裝機(jī)將在50GW以上。

中信證券指出，機(jī)會(huì)主要存在于兩個(gè)方面：

一是光伏方面，原材料價(jià)格迎來加速上漲推動(dòng)主輔材價(jià)格全面上行，加大光伏組件供應(yīng)鏈和生產(chǎn)經(jīng)營壓力，在價(jià)格激烈博弈下恐影響Q4國內(nèi)光伏裝機(jī)落地節(jié)奏，下調(diào)2021年全球裝機(jī)預(yù)測(cè)至150GW左右;但在供應(yīng)鏈緊張格局有望逐步緩解的預(yù)期下，疊加“整縣光伏”和大基地項(xiàng)目建設(shè)加速，預(yù)計(jì)2022年全球裝機(jī)有望達(dá)210GW左右。風(fēng)電方面，行業(yè)裝機(jī)景氣度和新增招標(biāo)規(guī)模超預(yù)期，風(fēng)機(jī)大型化進(jìn)度提速且供應(yīng)鏈管控能力強(qiáng)化，盈利有望維持穩(wěn)定，隨著原材料成本逐步回落，預(yù)計(jì)板塊估值有望進(jìn)一步修復(fù)。

二是“雙碳目標(biāo)”下的新型電力系統(tǒng)建設(shè)全面推進(jìn)，“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”中源與荷關(guān)注“雙高”滲透比例提升，儲(chǔ)能發(fā)展前景廣闊，電網(wǎng)升級(jí)建設(shè)需求不斷擴(kuò)大，建議持續(xù)關(guān)注行業(yè)業(yè)態(tài)升級(jí)與國產(chǎn)化替代進(jìn)程中優(yōu)質(zhì)國產(chǎn)龍頭的成長(zhǎng)機(jī)遇。