京東方375億融資沖擊市場底線

僅僅一天，招行285億元再融資紀錄就作古。7月24日晚間，面板企業(yè)京東方A（000725）又推出了460億元的天量再融資方案，除去以股易股的股權認購外，京東方此次實際再融資金額不超過375億元，而上次A股單筆股權融資（包括IPO和再融資）超過300億元還要追溯到32個月前的2010年11月。京東方公告稱，公司擬非公開發(fā)行95億-224億股股份，募集不超過460億元資金凈額。募集資金主要投向京東方合肥8.5代氧化物TFT生產(chǎn)線、鄂爾多斯5.5代AMOLED生產(chǎn)線、重慶8.5代新型半導體顯示生產(chǎn)線等在建項目，以及在合肥新規(guī)劃的觸摸屏生產(chǎn)線。不過，目前該方案已通過股東大會表決，還需要證監(jiān)會審核通過。目前已有三家機構(gòu)認購相應股份，北京國資中心以其所持北京京東方顯示技術有限公司48.92%的股權認購本次非公開發(fā)行的股票，該部分股權初步評估值為85.33億元；合肥建翔承諾以現(xiàn)金或其所持標的募投項目的相關債權合計60億元認購新股，重慶渝資也承諾以現(xiàn)金63億元認購增發(fā)新股。因此，除去北京國資中心股權認籌部分之外，京東方募集最高限額將不超過375億元，如果再將合肥建翔可能以債轉(zhuǎn)權認籌部分排除在外，其實際融資額將進一步降低。盡管如此，京東方的這次融資額度仍然創(chuàng)下了A股市場最近兩三年來再融資之最，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年11月，工商銀行和中國銀行相繼完成了416億元和335億元的配股發(fā)行計劃，此后一直到京東方這紙再融資方案出爐前，A股市場再無300億元的IPO和再融資項目實施。對于京東方的這次再融資，市場最擔憂的莫過于對股市的沖擊。