新興市場10月以來首現(xiàn)資金撤離
2015-11-04 11:25:19 來源：協(xié)會(huì)秘書處
投資者上周從投資于新興市場的美國ETF撤出資金，為10月初以來首次撤資，結(jié)束了自5月來時(shí)間最長的資金凈流入。據(jù)彭博數(shù)據(jù)，這類新興市場的EFT投資在發(fā)展中國家以及特定目標(biāo)國家，贖回資金總共9130萬美元。而在此前一周，該ETF流入資金11億美元，過去三周流入資金25.8億美元。此前的數(shù)據(jù)顯示，今年三季度全球投資者從新興市場中撤資400億美元，規(guī)模創(chuàng)下2008年全球金融危機(jī)達(dá)到頂峰以來的最高水平。IIF所監(jiān)測的資金覆蓋FDI、銀行貸款以及投資組合流動(dòng)等。
新興市場中，該類EFT資金變動(dòng)最大的是墨西哥。該類ETF在墨西哥縮水了8770萬美元，其中投資者從股票基金撤出8210萬美元，從債券基金贖回570萬美元。而此前一周該類ETF流入資金為3730萬美元。土耳其的變動(dòng)幅度僅次于墨西哥。ETF投資者贖回3120萬美元，而此前一周流入資金1390萬美元。
此前，因擔(dān)憂中國、巴西等新興市場國家經(jīng)濟(jì)形勢惡化，投資新興市場ETF的資金大批撤離，今年前9個(gè)月就高達(dá)190億美元。
瑞銀新興市場股票策略主管杰夫·丹尼斯對(duì)此曾評(píng)價(jià)，“現(xiàn)在好像誰都不想留在新興市場”，而安碩基金首席策略師烏蘇拉·馬查尼則認(rèn)為，現(xiàn)在就說新興市場已經(jīng)見底為時(shí)過早。
資本加速逃離新興市場，而美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期讓情況變得復(fù)雜。不過，高盛集團(tuán)表示，不會(huì)在美聯(lián)儲(chǔ)一加息后，就撤出投資于新興市場債市的資金。高盛表示，雖然美聯(lián)儲(chǔ)上周表示可能于12月加息，但投資發(fā)展中國家歐元債券等高收益資產(chǎn)的吸引力并未受損。另外，美聯(lián)儲(chǔ)利率的上升速度不足以降低新興市場債券的魅力。目前，新興市場債券收益率比美國國債高出近400個(gè)基點(diǎn)。
在大宗商品價(jià)格保持低位，國際貿(mào)易大幅滑坡，中國經(jīng)濟(jì)增長放緩以及人民幣貶值等多重因素的影響下，資本加速逃離新興市場。行業(yè)人士感嘆，當(dāng)前資本外流的狀況前所未見。在上月的國際貨幣基金組織（IMF）年會(huì)上，銀行家和決策者們認(rèn)為，當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)面臨的一個(gè)最大挑戰(zhàn)，是如何阻止資本從新興市場撤離。而直到年會(huì)結(jié)束，他們?nèi)晕淳蛻?yīng)對(duì)措施達(dá)成共識(shí)。
IIF高管宏·特朗稱，“我們從沒見過這種情況”。他認(rèn)為，今明兩年將有約8000億美元資金流出新興市場，為上世紀(jì)80年代末國際機(jī)構(gòu)開始投資新興市場以來最大規(guī)模。投資者9月紛紛拋售發(fā)展中國家的主權(quán)債券，幫助推動(dòng)這些債券的收益率溢價(jià)擴(kuò)大至四年高點(diǎn)，吸引了高盛等投資者。
