證券公司次級債發(fā)行無需再審批

自2012年擴(kuò)大次級債的機(jī)構(gòu)投資者范圍后，證券公司的次級債發(fā)行又現(xiàn)變革。11月24日，中國政府網(wǎng)發(fā)文表示，國務(wù)院決定取消和下放58項(xiàng)行政審批項(xiàng)目。58項(xiàng)被下放或取消的審批項(xiàng)目中，原本由證監(jiān)會進(jìn)行審批的有8項(xiàng)，其中證券類機(jī)構(gòu)借入或發(fā)行、償還或兌付次級債的審批將被取消。

次級債和短期融資券、公司債、非銀行金融債一樣，是證券公司常用的一種融資手段。證監(jiān)會最先于2005年發(fā)布了證券公司次級債相關(guān)管理辦法，并在2010年進(jìn)行了修訂，2012年，證監(jiān)會又發(fā)文擴(kuò)大了次級債的投資者范圍，放寬了長期次級債計(jì)入凈資本的限制。而自11月24日起，次級債的發(fā)行將不再需要批準(zhǔn)。

國務(wù)院取消證監(jiān)會對證券類機(jī)構(gòu)借入或發(fā)行、償還或兌付次級債的審批，將有利于放寬證券公司融資渠道，使凈資本補(bǔ)充機(jī)制得到進(jìn)一步完善，同時對支持證券公司創(chuàng)新發(fā)展具有十分重要的意義。

證監(jiān)會發(fā)言人張曉軍11月19日表示，證監(jiān)會鼓勵證券公司進(jìn)一步補(bǔ)充資本，并將清理取消有關(guān)證券公司進(jìn)行股權(quán)融資的限制性規(guī)定，而國務(wù)院對于次級債發(fā)行的放開正與鼓勵證券公司補(bǔ)充資本相呼應(yīng)。

值得注意的是，不但證券金融公司變更名稱、注冊資本、股東、住所、職責(zé)范圍，制定或者修改公司章程的審批被取消，其設(shè)立或者撤銷分支機(jī)構(gòu)也不需要再報(bào)證監(jiān)會批準(zhǔn)。這也將對證券公司業(yè)務(wù)的開展產(chǎn)生重大影響：分支機(jī)構(gòu)的增加往往能帶來更多客戶，客戶數(shù)量的增加是業(yè)務(wù)開展的基礎(chǔ)。