險資投資優(yōu)先股正式放行

為拓寬保險公司資本補充渠道，保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于保險資金投資優(yōu)先股有關(guān)事項的通知》，正式對保險公司投資優(yōu)先股放閘，相對此前的征求意見稿，此次并未對保險公司門檻設(shè)限。

《通知》明確指出，保險資金可以直接投資優(yōu)先股，也可以委托符合《保險資金委托投資管理暫行辦法》規(guī)定條件的投資管理人投資優(yōu)先股。同時，保險機構(gòu)投資優(yōu)先股，應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的投資管理能力。

據(jù)了解，保險資金投資優(yōu)先股，包括公開發(fā)行的優(yōu)先股和非公開發(fā)行的優(yōu)先股，還要具有A級或者相當(dāng)于A級以上的長期信用等級。

保監(jiān)會還要求，保險資金投資優(yōu)先股應(yīng)當(dāng)具備完善的決策流程和內(nèi)控機制。在一級市場投資優(yōu)先股，應(yīng)當(dāng)由董事會或者董事會授權(quán)機構(gòu)逐項決策，形成書面決議；在二級市場投資優(yōu)先股，應(yīng)當(dāng)制定明確的逐級授權(quán)制度。

值得一提的是，保監(jiān)會從鼓勵探索投資優(yōu)先股到征求意見以及正式下發(fā)文件不足兩月。相對于9月下發(fā)的征求意見稿，此次《通知》并未對發(fā)行優(yōu)先股的保險公司設(shè)門檻。

而此前征求意見中要求保險公司滿足開業(yè)滿三年；上一年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)在10億元以上；最近四個季度的分類監(jiān)管為A類或B類；公司治理機制健全；制定了完整健全的三年資本規(guī)劃，且得到有效實施；近兩年未受到過重大行政處罰，且沒有正在調(diào)查中的重大案件；保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

另外，《通知》對保險公司發(fā)行優(yōu)先股的比例限制也未提及，在之前的征求意見稿中，擬規(guī)定各保險公司已發(fā)行的優(yōu)先股不得超過公司普通股股份總數(shù)的50%，優(yōu)先股募集金額不得超過發(fā)行前凈資產(chǎn)的50%。

不過，為了切實防范流動性風(fēng)險，保監(jiān)會要求保險公司結(jié)合保險產(chǎn)品特性，評估當(dāng)前條件下優(yōu)先股的流動性問題，充分評估發(fā)行方盈利能力、信用狀況和風(fēng)險處置能力；還要建立、完善并嚴(yán)格執(zhí)行操作程序，防范道德風(fēng)險。涉及到關(guān)聯(lián)交易的，要按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定進行信息披露。